第二八九章 量化时代（2 / 2）

“这量化交易、程序化下单最近挺火的吧？”赵亮问。

“不是最近挺火，是在国外早就火了。”江啸天说：“量化交易是用计算机作为工具，通过设定的逻辑来分析、判断和决策投资。量化出来的交易策略既可以自动程序化执行，也可以人工先判断、然后再手工下单。”

“目前，全世界的资本市场内，有超过70%的股票交易和50%以上的期货交易都是通过量化交易进行的。交易所里，经纪人人声鼎沸、面对面报单成交早就成了往事。代之而起的是机房里各台服务器，在用0和1的机器语言，报单交易了。”

“据统计，近20年来，米国股票市场中的量化交易份额从10%左右增加到了超过50%。国内也有了两百多只采用量化策略的公募基金，管理规模达到了2万亿元，占据了公募基金市场的10%左右。”

“在管理更灵活的私募市场，国内量化类私募基金的管理规模也超过亿元，在私募行业的占比攀升至21%。”

“国内百亿量化私募公司已经突破20家，数量再创历史新高。有一家量化私募，去年管理规模刚突破100亿元，半年就飞速发展到了300亿元!在私募猎头圈，挖一个资深量化人才的报价早就超过年薪百万了！”

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“我在沧海投资的时候，也让大史去着手研究量化交易了，搞了几套策略，写了程序在跑，一切顺利的话，未来应该也会推出量化交易策略的。”

赵亮问：“量化交易真的能赚钱吗？”

“呵呵，这个就不好说了。只能说，量化交易本来是帮助投资经理做决策、选股选时机的，但是现在占比越来越大，量化交易的行为本身也改变了这个市场的玩法。”江啸天说。

“第一，看成交量判断趋势变得意义不强了。因为很多的成交单是机器人在那里下，机器人没有感情，只有逻辑，甚至上午买入，下午按程序规定，就要卖出。而正常的人类很难做到这点，所以市场的成交量动不动就过万亿，但是个股趋势周期反而缩短了。”

“第二，资金仓位分布在几十只甚至上百只股票上，不再玩重仓持有一只股票坐庄那套，而是玩概率、玩统计，获胜概率过了60%就干，几天后不管盈亏都跑。连开发程序的人自己都不知道买了什么股票，要看了交割单才明白。”

“第三，产品曲线非常好看，大涨小回，回撤控制的很好，和业绩比较的基准，比如沪深300同步性很高。这点也是基金公司、证券公司卖产品的人比较喜欢的，也是大资金青睐量化投资的原因之一。”

“回到最重要的结论，量化交易总体是赚钱的，还能跑赢大盘。比如最流行的趋势跟踪策略，设置好合适的入场、离场信号，以沪深300指数的300只成分股为标的，以2001年至2009年的行情数据作为样本，期末策略的收益率为366.46%，平均股票可以获得40%以上的超额收益率，夏普比率为1.13。”

“国外最牛的量化基金鼻祖、一切金融工程和统计学学生的神，詹姆斯.西蒙斯的大奖章基金年化收益率为66%!老大爷这个基金收取5%管理费和44%的业绩激励，这样的投资业绩迄今为止独步全球、无出其右者。”

“与之相比，股神巴菲特1965-2018年的年均净值增长率为21%、索罗斯的量子基金从1969-2000年的年均收益是32%。人家才是真正的赚钱机器呀!”